【龙虎网报道】发端于华尔街的金融危机从美国东海岸开始,蔓延至欧洲、亚太等地区。根据高盛最新估计,全球金融危机的总损失将高达1.4万亿美元。这场百年一遇的国际金融危机,给世界带来了哪些警示?
 
 　　警示一:“金融创新”的边界一定要守住
 
 　　金融是现代经济的血液,金融创新对合理配置资源、增进经济活力至关重要。但并非所有的金融创新都有利于市场。此次金融危机证明,一旦创新脱离监管,将危害市场稳定。
 
 　　10月23日,美联储前主席格林斯潘面对美国国会众议院20名议员认错。而就在6年前,笃信市场力量的格林斯潘在写给参议院的信中还表示“不相信金融市场需要政府监管”。
 
 　　上世纪30年代大萧条之后,美国进行了全面监管改革，规定实行分业经营以控制风险、防止过度投机。但这些宝贵的经验教训在战后数十年的经济高速发展过程中被逐渐忽视,金融创新日新月异,并屡屡超出其应有的边界,而金融监管则步步后退,甚至走向了自己的反面。在距离上一次通过分业经营法案后的第66个年头,美国国会再度通过法案,将混业经营合法化,结束了金融分业经营的历史。此后,华尔街的投行越来越青睐高风险高回报的投资,并最终酿就了这场百年一遇的金融风暴。
 
 　　对日益开放的中国来说,金融危机的重要教训就是在金融开放过程中如何完善监管。必须强调的是,金融危机并不是宣告市场经济和金融创新的终结,金融创新不能因噎废食。
 
 　　警示二:“虚拟经济”切忌泡沫化发展
 
 　　四周前,冰岛总理哈尔德劝告本国人民重拾捕鱼行业,并且无奈地承认,冰岛需要几年时间才能走出此次金融危机的阴影。这时,作为昔日全球最富有的国家,冰岛已欠下全球350亿英镑的债务,国家濒临破产边缘,相当于每个冰岛人欠下11.6万英镑的债务。
 
 　　大洋彼岸的金融危机,为何会传递到这个北欧岛国?这一切还要从冰岛过于仰赖虚拟经济的发展模式说起。
 
 　　长久以来,渔业一直是冰岛的支柱产业,但冰岛政府认为,靠资源拉动的经济增长过于缓慢,于是大力发展金融。冰岛金融业的过度扩张使冰岛的经济支柱全部压在了金融业这种脱离了实体产业的虚拟经济上面。“由于虚拟经济具有很强的国际性,如果一个国家的大部分资产都是虚拟资产,这个国家的经济命脉就掌握在了全球的金融投资者手中。由于没有实体经济的发展做后盾,就没有足够的资金来救市,政府就完全失去了拯救国家金融业的能力,以致造成“国家濒临破产”的悲惨局面。
 
 　　金融危机给世界经济的一大警示就是,金融市场发展的虚拟部分不能离开实体经济太远,虚拟的货币和市值不是财富,而是危机的伏笔。
 
 　　警示三：必须避免“举债消费”的噩梦
 
 　　就在各种救市方案纷繁出台之际,有人开始寻找危机的幕后真凶。美国有线电视新闻网(CNN)总结出的经济危机元凶名单出人意料:美国消费者居然位列前雷曼兄弟总裁理查德?富尔德、前美联储主席格林斯潘等人之前,被CNN列为十大元凶之首。CNN新闻主播安德森?库珀这样点评道:如果身为一位消费者,你奉行及时行乐,对消费的贷款失去节制,给个人和家庭带来高负债率,导致整个国家储蓄率过低,那么,你不是金融危机的受害者,而是首要的元凶。
 
 　　事实上,美国金融危机的根本原因的确来自美国居民的消费需求严重超过居民收入。
 
 　　从2001年末到2007年底的6年中,美国个人积累的债务达到过去40年的总和。欠账的人多如牛毛。在纽约,20%的市民根本没有任何积蓄,另有45%的人其积蓄只够维持3个月的生活。当美国经济开始周期性下滑,货币政策出现调整后,房价暴跌,泡沫也随之破灭,整个链条便出现断裂,首先是低信用阶层的违约率大幅上升,最终引发了危机。
 
 　　警示四：国际金融秩序必须驱除货币霸权
 
 　　日前，一封众多经济学家写给受邀参加全球金融峰会国家领导人的公开信被媒体广泛转载，经济学家们在信中建议，基于对目前金融监管体系的失望，应该尽快构建起公平有效的全球金融监管体系，应该构建没有货币霸权在内的全球货币体系。
 
 　　美元主导的国际货币体系为美联储实行长期的低利率政策、滥用货币发行权、谋取铸币税及国际货币的好处提供了可能。这种货币体系一方面助长了美国人毫无节制的借款行为和寅吃卯粮的消费行为，刺激了房市的非理性繁荣；另一方面通过所谓金融创新将风险转移给金融市场中的其他投资者，并使风险扩散至世界。
 
 　　许多经济学家都指出，以美元本位为本质的现行国际货币体系，正日益暴露出其明显的不稳定性：在这种体系下，每当危机发生之际，美国都可以通过利率政策等手段改变美元估值，从而向外转嫁风险。此外，专家们还认为，长期以来国际金融体系的相关“游戏规则”主要由发达国家主导，缺乏全球参与的民主性，导致现行国际金融体系缺乏公平性、公正性和有效性。因此，提高发展中国家在国际金融秩序中的话语权也势在必行。